Uma ordem discricionária é uma instrução dada a um profissional do mercado financeiro para comprar ou vender um ativo, permitindo que ele tome decisões sobre o melhor momento e preço para a execução.

Sendo assim, isso significa que, ao invés de fixar um valor exato ou um prazo rígido, o investidor confia no julgamento do especialista para buscar as melhores condições no mercado.

Esse tipo de ordem é comum quando o investidor quer aproveitar oportunidades sem precisar acompanhar o mercado o tempo todo. No entanto, exige confiança no profissional que executa as operações. Entenda como funciona essa negociação.

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O que é ordem discricionária?

Uma ordem discricionária é uma instrução que um investidor dá a um corretor ou agente financeiro para comprar ou vender ativos em seu nome, com base no julgamento e na experiência do profissional. Inicialmente, essa ordem é utilizada por investidores que não têm tempo ou conhecimento suficiente para acompanhar de perto o mercado financeiro. Em seguida, ao delegar essa autoridade, o investidor confia que o intermediário atuará em seu melhor interesse.

Logo, a ordem discricionária permite que o corretor tome decisões sem a necessidade de consultar o cliente a cada movimento. Por isso, é especialmente útil em situações de alta volatilidade ou em mercados complexos, onde a agilidade na tomada de decisões é essencial. Além disso, essa ordem pode ser executada em conjunto com outros investidores, o que facilita a gestão de carteiras diversificadas.

Enfim, ao optar por uma ordem discricionária, o investidor deve estar ciente dos riscos envolvidos e escolher um profissional qualificado e de confiança. Portanto, é fundamental que o intermediário esteja alinhado com os objetivos e o perfil de risco do investidor para garantir que as decisões sejam tomadas de forma eficaz e responsável.

Como funciona a ordem discricionária?

A ordem discricionária, usada principalmente no mercado financeiro, funciona como uma autorização que você dá a um profissional ou empresa para gerenciar seus investimentos. Aqui está como ela funciona de maneira prática e simplificada:

• Autorização prévia: Você, como investidor, permite que um gestor tome decisões sobre onde e como investir seu dinheiro. Logo, isso é feito com base em um contrato claro e detalhado.
• Responsabilidade do gestor: O gestor utiliza seu conhecimento e experiência para analisar o mercado e escolher os melhores investimentos de acordo com o perfil de risco e os objetivos previamente definidos por você.
• Foco na estratégia: A grande vantagem é que o gestor tem liberdade para agir rapidamente, sem precisar pedir sua aprovação a cada decisão, o que pode ser fundamental em momentos de instabilidade do mercado.
• Transparência e acompanhamento: Mesmo que as decisões sejam tomadas pelo gestor, você continua recebendo relatórios regulares para acompanhar a performance e saber onde seu dinheiro está sendo aplicado.

Com essa dinâmica, a ordem discricionária é uma solução vantajosa para quem prefere delegar a gestão de investimentos, desde que haja confiança no gestor escolhido e alinhamento nas expectativas.

Quais são os outros tipos de ordens para se negociar na bolsa?

1) Ordem Limitada

Nesse tipo de ordem, o investidor define o preço máximo que está disposto a pagar na compra ou o preço mínimo que aceita receber na venda de um ativo. Consequentemente, a ordem só será executada se o preço de mercado atingir o valor limite definido pelo investidor.

Portanto, essa ordem oferece maior controle sobre o preço de execução, mas não garante que a operação será realizada.

2) Ordem a Mercado

Já nesse tipo de ordem, o investidor instrui a corretora a comprar ou vender um ativo pelo melhor preço disponível no momento da execução. Desse modo, a ordem é executada imediatamente, priorizando a rapidez na operação. No entanto, o preço de execução pode variar devido à volatilidade do mercado.

3) Ordem Stop

A ordem stop é utilizada para limitar perdas ou proteger ganhos em uma posição. Primeiramente, o investidor define um preço de disparo (stop price).

Em seguida, se o preço de mercado atingir o preço de disparo, a ordem se transforma em uma ordem a mercado, que é executada pelo melhor preço disponível. Assim, a ordem stop loss é utilizada para limitar perdas, enquanto a ordem stop gain é utilizada para proteger ganhos.

4) Ordem Stop Móvel (Trailing Stop)

A ordem stop móvel é uma variação da ordem stop que permite ajustar o preço de disparo automaticamente à medida que o preço do ativo se move a favor da posição do investidor. Dessa forma, a ordem stop móvel acompanha a tendência do mercado, protegendo os ganhos e limitando as perdas.

5) Ordem Casada (OCO – One Cancels the Other)

A ordem casada combina duas ordens, geralmente uma ordem stop e uma ordem limite. Nesse sentido, se uma das ordens for executada, a outra é automaticamente cancelada.

Assim, a ordem casada permite ao investidor definir tanto um limite de perda quanto um limite de ganho para uma mesma operação.

6) Ordem com Quantidade Aparente (Iceberg)

A ordem com quantidade aparente permite ao investidor negociar grandes volumes de ativos sem revelar a quantidade total da ordem ao mercado. Para isso, apenas uma parte da ordem é exibida no livro de ofertas, enquanto o restante permanece oculto. Consequentemente, a ordem com quantidade aparente evita grandes oscilações de preço que poderiam ocorrer se a quantidade total da ordem fosse revelada.

7) Ordem Executar ou Cancelar (FOK – Fill or Kill)

A ordem de executar ou cancelar exige que a ordem seja executada integralmente e imediatamente, ou seja, cancelada. Dessa forma, se não houver liquidez suficiente para executar a ordem completa, ela é cancelada.

8) Ordem Tudo ou Nada (TON)

A ordem tudo ou nada é semelhante à ordem executar ou cancelar, mas a ordem tudo ou nada não precisa ser executada imediatamente. No entanto, a ordem tudo ou nada deve ser executada integralmente ou então será cancelada.

Leia mais: Tipos de ordens: o que são e como funcionam?

Fontes: Suno, Mais Retorno e Renova Invest.

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